微淼财商教育：不盲从依赖管理人 主动提升财商水平

我国的资管行业在经历了过去四年的改革之后，整体体量依旧保持较高增速，结构却在发生改变。

数据统计显示，截至2021年末，中国资管市场规模达到134万亿元，较2020年末增长11%，增速创历史新高。从资管行业具体构成来看，银行理财依旧占据第一梯队，规模29万亿元、占比21%；公募基金占比上升，已超过保险资金、信托计划等，跃居第二大资管产品；券商资管、信托等业务规模大幅下降。

一直以来，资管行业在经济发展进程中肩负着重要使命，资金通过在金融市场的有效作用下以多种路径参与实体经济运转，从而让投资人能够更充分地享受中国经济发展红利，被投资方能够持续为社会创造价值。

资管新规实施后，给银行理财和投资者都带来一定影响。资管新规的本质是银行将不再有保本类型的理财产品，打破刚性兑付，改为净值型理财产品。原先银行的预期收益型产品，也就是保本产品是指银行将从投资者手中募集的资金用于投资，不论投资结果如何，产品到期后银行都需要按照最初约定的收益比例向投资者给付。新规落地后的净值型产品不再有固定收益率，银行自身根据投资情况，定期公布产品净值，打破刚性兑付的同时，投资者要自己承担一部分投资风险。

在净值化时代下，投资者需要改变“理财刚兑”的观念，直面风险、收益和流动性不能兼得的投资“不可能三角”。所谓理财产品净值化，是指不给理财产品设定预期收益率，而是像基金那样按照净值申购、赎回，也不再保证客户的收益。说白了，就是打破“刚性兑付”的另一种说法。

对于普通投资者来说，首先要清楚自身的投资方向和投资市场，对投资者财商素养提出了更高的要求。

微淼财商教育相关教研教师认为，投资者需要认清所面临的投资风险，学会查看所购买产品的投资方向和标的。虽然理财产品已净值化，但是并不代表其收益性和波动性与净值化的公募基金一致。银行理财的底层资产有明确的配置范围，例如债券，银行存款，国债，低风险的优先股等等，因为投资的产品本身虽然收益浮动，但是依然具有风险较低的属性，从净值波动性来看远低于基金产品。当然如果理财产品明确说明投资方向包含股票，基金或其他高风险产品，同样也需要投资者学会鉴别。

据了解，微淼财商教育创立于2017年，专注于纯粹财商教育，不买理财产品、不卖保险、不荐股、不代课理财，是财商教育行业的自律和合规代表企业。

针对财商教育行业不同人群的特征及诉求，微淼坚守教育初心，从课程研发的顶层设计逻辑开始，就考虑到了要尽可能做到人群的全覆盖，不仅推出了针对小白用户的小白理财课，还针对性的研发了理财工具操作技能课、财报分析技能课、企业分析技能课等进阶课程。整体课程设计以学员为导向，涵盖了从个人、家庭、企业的财富管理、财富保值与财富增值的理论与实践环节。

银行理财产品的“净值化”，无疑再度敲响“打破刚性兑付”的警钟，微淼财商教育提醒广大投资者“保本保息高收益”只可能是庞氏骗局，投资理财，应充分识别产品风险，特别是高收益产品。

同时，优先选择有实力、靠谱的管理人和平台公司。一个好的管理人或平台公司能及时、较好地应对风险，做好产品信息披露及存续跟踪，尽力保护投资者利益。此外，投资者应该主动提升自身的专业水平，不盲目依赖管理人。

刚兑打破，投资者回归“买者自负”，如今风险事件多发，优质资产难寻，对投资能力要求越来越高，投资者应结合自身的风险承受能力，提高风险意识，掌握必备的财商技能，做好资产配置。